Производные инструменты фондового рынка

Каждая сделка, это механизм, который нуждается в своем инструменте. Сегодня мы перечислим некоторые из них.
 
Фьючерсы — это контракт на поставку товара в будущем по заранее оговоренной цене и срокам не допускающий изменений данных условий. Цель такого контракта — снижение рисков, фиксация прибыли и гарантия поставки. Старейший из инструментов, взявший свое официальное начало с середины 19 века в Северной Америке, когда основным предметом купли-продажи были сельскохозяйственные товары. В 70-е появились контракты на фондовые индексы и ипотечные ценные бумаги, а затем и на нефть.
 
Сегодня заключение фьючерсов особенно актуально из-за резких котировочных колебаний. В этом и есть отличительное преимущество от других инструментов — независимо от возникшей ситуации на рынке, условия контракта остаются неизменны. Фьючерсы делятся на 2 типа: Поставочный Обязует продавца предоставить, а покупателя приобрести установленное количество актива по расчетной цене.
В случае просрочки контракта и отсутствия товара, продавец оплачивает наложенный биржей штраф. Расчетный Не предусматривает поставку актива, а лишь материальный расчет: разница от цены контракта и цены товара на дату исполнения.
Как правило, такой тип применяется в целях страхования рисков изменения стоимости актива. Эмитентом фьючерсов являются сами предприятия. Сперва контракты покупают инвесторы, затем они перепродаются и попадают на биржу. В России главные действующие биржи, это Московская биржа и Фондовая биржа Санкт-Петербург.
 
Опцион — контракт, предмет торга которого не сам актив, а право на его покупку или продажу по оговоренным срокам и цене.
В отличии от фьючерсов не является обязательным условием для держателя контракта. Историческая справка: Товарные опционы стали популярны в середине 17 века в период тюльпаномании, когда покупатель получал заочное право на покупку или продажу тюльпанов по фиксированной цене. Это давало возможность выйти на рынок цветов тем, кто вообще не имел никаких средств. В начале 19 века на фондовом рынке Лондона появились опционы на ценные бумаги, а уже в 60-х в США опцион разделился на биржевой и внебиржевой. Первый представляет стандартный контракт, с обращением аналогично фьючерсному. Для таких опционов биржа устанавливает спецификацию, при которой участники оговаривают лишь величину премии по опциону — сумма, которую платит покупатель продавцу. Остальные параметры устанавливаются биржей. Внебиржевой опцион самостоятелен и заключеются на полностью произвольных условиях, оговариваемых участниками при заключении сделки. Типы опционов различают по способу исполнения: Американский — может быть погашен в любой день до истечения срока контракта. Т.е. в заданный период, в течение которого покупатель может исполнить данный опцион. Европейский — погашается строго в указанную дату. И по по действию: Call options — позволяет купить актив спустя время по заранее установленной цене независимо от меняющихся котировок. Put options — позволяет продать. Также через какое-то время и по оговоренной прежде стоимости. CFD (Contract For Difference) — контракт на разницу цены. Договор между покупателем и продавцом на разницу текущей цены актива и стоимости на момент закрытия сделки. По сути, это спор, где каждая сторона делает ставку на свой показатель в будущем. Если цена актива между первой и второй сделкой увеличилась, то покупатель получает разницу от продавца.
 
А в случае снижения — разницу получает продавец. Как правило, интерес трейдеров к CFD вызван рядом причин: - Наличие кредитного плеча до 1:100. Это позволяет использовать меньшие суммы для больших объемов торгов и приумножить капитал. - Моментальное осуществление сделки. - Высокая волатильность в отличии от валютных пар, что дает потенциальную возможность высокого дохода. Например: Если трейдер купил CFD на акции «Газпром», где объем контракта включает 30 акций по 300$ (9000$ в общей сумме), а через пару дней стоимость одной акции резко возросла до 340$. То он может продать свой контракт по актуальной цене 10200$, и таким образом получить прибыль в 1200$.
 
 Низкие требования к стартовому депозиту. Говоря о торговле на Forex, достаточно даже небольшого капитала в 100$. Однако, есть и недостатки: - Отсутствие дивидендов. - Высокий спред для брокера — процент за совершение сделки в момент ее открытия. Из истории Формирование CFD контракта пришлось на начало 90-х годов в Англии и изначально предполагало операции на покупку и продажу пакетов акций без права собственности. Концепция была разработана финансистами Брайаном Кееланом и Джоном Вудом с целью хеджирования позиций по акциям на Лондонской бирже. Сейчас же заключение контракта нацелено на базовые товарные, финансовые и производные инструменты.
Источник: global-finance.ru
Получайте торговые сигналы бесплатно

Заполняя форму, вы даете согласие на
обработку персональных данных
и ознакомлены с политикой конфиденциальности

+7 (347) 299 11 52